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A股重回3000点,爆款基金再现!今天还有降准实施

2019-10-15 10:23:46

A股10月以来连续飘红。


周一(10月14日)A股三大股指全线冲高,沪指成功收复3000点整数关口。截至收盘,上证指数报3007.88点,涨1.15%;深证成指报9786.64点,涨1.24%;创业板指报1679.38点,涨0.75%。

(图片来自Wind金融终端APP)


周二(10月15日),央行将实施降准,对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率0.5个百分点。


超3000个股飘红


周一(10月14日)收盘,两市个股普涨,其中3137只个股上涨,75股涨停。

(图片来自Wind金融终端“910”市场情绪模块)

盘面上,TMT科技股和大金融板块领衔上扬,紫金银行、青岛银行等多股涨停。数字货币概念延续强势,美盛文化、科达股份等多股涨停。集成电路、国产操作系统等科技题材同样涨幅靠前。

(图片来自Wind金融终端APP)


北向资金跑步进场


从沪股通资金流向看,近期外资抄底迹象明显。


10月14日,代表外资的北上资金持续净流入,截止收盘,北上资金累计净流入27亿元,其中沪股通净流入5.19亿元,深股通净流入21.82亿元。

(图片来自Wind金融终端”SHSC“沪深港通监控模块)


Wind数据显示,今年以来,北向资金持续净流入,前9个月,北向资金仅在4月和5月出现净流出,其他月份均为净流入。其中,9月北向资金净流入646.62亿元,创月度北上资金净流入纪录。今年以来,北上资金累计净流入1923.52亿元。10月以来,北向资金累计净流入规模已达61亿元。

而就长期而言,外资净流入态势也不会逆转。华创证券表示,北向资金持续净流入为A股带来了增量资金,提振了市场情绪,从长期角度看,有利于A股投资主体结构进一步优化。2019-2020年的A股外资增量约4500亿元。随着中国进入高质量发展阶段,A股资产的相对吸引力也将持续提升,金融改革开放也在持续推进,外资增持A股将会是个长期的趋势。


公募基金提前加仓


此外,随着近期A股走出阶段性回暖行情,公募基金仓位亦显著上升。Wind数据显示,截止上周五(10月11日),在全部3307只持有股票的基金中,股票投资比例为62.13%,三季度以来累计增仓3.51个百分点;相比7月份低点上升5.96个百分点。

从细分类型看,股票型基金中,普通股票型基金仓位为88.59%,相比7月初上升1.7个百分点,较三季度低点上升3.39个百分点;混合型基金中,偏股混合型基金仓位为82.43%,较7月初上升1.75个百分点,自三季度低点上升6.87个百分点。

今年前三季度,公募基金业绩整体表现不俗,基金发行数量和募集规模也稳步攀升,刷新2016年以来同期最高纪录。


Wind统计数据显示,截至9月末,2019年前三季度公募基金市场合计成立新基金744只(全部初始基金),募集总规模8043.95亿元。无论是新基金成立数量,还是募集总规模,都是2016年以来同期的新高。

多路资本低位举牌


8月份以来,市场探底回升,与此同时,部分公司因受资本青睐,被大举买入,少数公司已经超过举牌线甚至被多次举牌。


从举牌方看,保险、国有资本、纾困资金占比较大;产业资本、私募等也是重要力量。举牌原因一般是“看好公司未来发展前景”、“个人投资需要”等。


统计发现,2015年的举牌行为多以险资为主,2016-2017年多以私募股权为主,2018年以实体企业与产业基金等为代表的产业资本成为主导。2019年以来则以国有资本、纾困资金占比较大。


一般来说,举牌方举牌上市公司大多是看重了公司的长远发展,做出财务投资和价值投资。但也不排除一些举牌方是为了争夺控股权,尤其是不少产业资本仍有“壳”的需求。


对于二级市场投资者追捧举牌概念股,最大的逻辑就是举牌后的资本运作。因为历史中无数只大牛股,就是沿着举牌、股权变更、收购优质资产……这一条路径展开。


从举牌概念指数来看,虽然与市场整体涨跌相近,但从具体个股来看,今年以来,有十多只举牌概念股涨幅超过50%,其中科蓝软件涨幅超过200%,丰乐种业、冠昊生物、朗科科技、立霸股份涨幅均超过100%。

爆款基金再现


市场转好,爆款基金也随之诞生。


据券商中国周一(10月14日)消息,兴全合泰全市场基金销售额已突破300亿。


周一,兴全旗下第16只权益新基——兴全合泰混合型基金于全市场发行,募集金额上限为60亿元。


不过,截至当日上午,该基金各大渠道总销售额就突破百亿大关。当日下午1时,总销售额突破200亿。


Wind梳理显示,明星基金经理+银行渠道是兴全基金爆款产品的标配。


兴全基金旗下主动权益类基金


资料显示,此次兴全合泰将由任相栋出任基金经理,这也是任相栋加盟兴全基金后的首只权益类产品。任相栋拥有9年从业经历,曾任汽车、机械、军工、电气设备等行业分析师,对产业阶段和优秀公司洞察深刻。

数据显示,任相栋此前管理的2只基金分别是交银先进制造混合、交银经济新动力混合,任职回报分别为91.18%、3.25%。

(图片来源:Wind金融终端F9)

(图片来源:Wind金融终端F9)


此外,兴全合泰的托管银行是招商银行。招商银行与兴全基金有着良好的合作关系,此前的兴全合宜、兴全新视野、兴全合润分级等多只基金均托管在招商银行。


券商中国援引一位接近兴全基金的市场人士评论,“除去兴全基金和基金经理本身的号召力以外,渠道给力是一方面,另一方面也是赶上了这个好时机。今天市场高开高走,也一定程度上带动了新发产品的发行。”


据证券时报,今年以来,市场结构逐渐变化,股票走势分化很大,尤其是在外资逐渐加大布局力度的背景下,市场整体更偏向价值投资,追求优质个股,强调确定性机会。在此背景下,投资者对权益类基金的布局热情高涨。


从类型上看,9月份权益类基金首募规模大幅提升,股票型基金发行规模达到203.34亿元,环比增长286.87%;混合型基金募集资金374.55亿元,较8月份增长364.41%。


多重利多因素支撑


进入10月以来,A股连续飘红,背后源于多重利多因素推动。


首先,9月官方及财新制造业PMI指数双双反弹,财新制造业PMI录得51.4%创下近19个月以来新高。根据以往惯例,制造业PMI走高,当月经济数据一般也会跟随回升。


其次,A股估值优势尽显,外资跑步入场。据Wind数据统计,截止10月11日,标普500市盈率(TTM)为20.88倍,而沪深300市盈率仅为12.20倍。


据Wind数据统计,10月11日,万得全A(除科创板)市盈率为11.17倍,2000年1月1日以来最高市盈率为74.36倍,最低值为11.51倍,中位数为21.66倍,当前处于25.7%分位,远低于历史估值中位数。

值得注意的是,9月北向资金净流入额达646.64亿元,刷新历史单月最大净流入额,此前纪录为今年1月和2月分别创下的606.9亿元和603.9亿元。前海开源基金董事总经理杨德龙表示,A股整体估值具有优势,这是很多外资入市抢筹的重要原因。


今日实施降准


周二(10月15日),将有降准实施。


央行已于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。


在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

据悉,央行9月16日全面降准,释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。


唱多呼声渐高!机构:关注三季报机会


对于后市,中信证券预计A股仍处于第二轮上涨的通道中,内外因素共同催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高。建议继续强化低估值且受益于经济企稳的品种的配置,并关注三季报的结构性机会。


广发证券报告认为,外部量化宽松环境下,叠加11月因MSCI纳入因子的提升,A股优质资产相较于外资依然有估值优势。因此,A股有望继续演绎震荡向上行情。策略上建议继续优选龙头,逢低关注银行和地产低估值板块,盈利能力较强的消费板块。


而国君策略发现,最近5年翻番股有一共同特点,即行业格局良好,头部公司市场份额持续提升,或行业集中度保持在较高水平;当前酒店、半导体封测、航空业仍处价值洼地。


安信证券认为,短期市场焦点仍将围绕三季报展开,在此后未来一个阶段的A股市场可以类比2014年2月—6月,处于结构性牛市向全面性牛市的过渡期,在过渡期中,市场整体以震荡为主,战术上适度增加关注低估值补涨板块。


银河证券表示,互联网信息科技、消费、医药和服务业,这三大主旋律要坚守。科技和消费医药主旋律在过去一段时间上涨较多,三季报的验证很重要,从而消除部分投资者心存的疑虑。


根据历史数据,近10年,在四季度,保险银行、工程机械水泥、航运等和宏观经济周期关联度较高的行业上涨概率约为65%。短期配置方面,四季度的总体走势往往是前三季度相对滞涨行业有所表现。短期看,大地产和拨备率高的银行股等估值较低的业绩稳定的公司有一些机会。